首頁 > 2021年是“十四五”開局之年，一系列立足當前、著眼未來的政策規劃相繼出臺。這一年，云計算、大數據、人工智能等數字技術的創新與應用加速落地，各行業數字化改革加快推進，智能化浪潮奔涌。二級市場上，相關領域多只個股表現搶眼，資金積極入局。不少專家和機構人士表示，“科技強國”大背景下，智能化將是2022年乃至未來五至十年A股投資的核心主線，智能汽車、能源互聯網、工業互聯網、云計算等多條主線將在這股變革大潮中迎來機遇。
央地政策持續加碼數字化智能化
隨著新一代信息技術日趨成熟，智能化浪潮正加速席卷而來。中央經濟工作會議提出，要提升制造業核心競爭力，啟動一批產業基礎再造工程項目，激發涌現一大批“專精特新”企業。加快形成內外聯通、安全高效的物流網絡。加快數字化改造，促進傳統產業升級。“中央經濟工作會議再次強調傳統行業的數字化改造，有望加速企業向數字化、智能化轉型。”萬聯證券分析師夏清瑩表示。
記者梳理發現，數字化、智能化已成今年中央和地方政策的一大關鍵詞。
今年3月發布的“十四五”規劃綱要提出，打造數字經濟新優勢。聚焦高端芯片、操作系統、人工智能關鍵算法、傳感器等關鍵領域。構建基于5G的應用場景和產業生態，在智能交通、智慧物流、智慧能源、智慧醫療等重點領域開展試點示范。
4月14日，工信部就“十四五”智能制造發展規劃向社會公開征求意見。征求意見稿提出，到2025年，規模以上制造業企業基本普及數字化，重點行業骨干企業初步實現智能轉型；到2035年，規模以上制造業企業全面普及數字化，骨干企業基本實現智能轉型。
11月30日，工信部印發《“十四五”軟件和信息技術服務業發展規劃》《“十四五”信息化和工業化深度融合發展規劃》，提出培育工業級智能硬件、智能機器人、智能網聯汽車、智能船舶、無人機、智能可穿戴設備、智能家居等新型智能產品。發展基于智能產品的場景化應用，加快智能產品在多個重點行業領域應用推廣。當月，工信部等四部門還聯合印發《關于開展2021年度智能制造試點示范行動的通知》。
地方層面，《北京市“十四五”時期高精尖產業發展規劃》近日發布，提出推動產業“換核、強芯、賦智、融合”；《江西省“十四五”智能制造發展規劃》提出將在多個領域推動設備聯網和生產環節數字化連接，提升企業的智能化水平。
“如果用‘數字化改造和數字經濟’對過去十年做總結的話，那么未來十年，中國將迎來智能化的浪潮。”華興資本集團創始人、首席執行官包凡在今年世界互聯網大會烏鎮峰會上說。他表示，新技術周期下，芯片、硬件、算力、系統、軟件等多層次的全鏈路科技不斷發展創新，智能經濟的時代即將來臨。未來十年，中國經濟發展最大的結構性機會是智能技術在國民經濟里面的廣泛應用，以人工智能、大數據、5G等為代表的新技術的發展，將為經濟增長賦能。相關創新將會體現在五大領域，即智能消費、智能產業、智能健康、企業服務SaaS（軟件即服務）和智能技術。
“作為宏觀經濟層面構建高質量發展新引擎和企業層面塑造長期競爭力的關鍵抓手，智能化必將是未來幾年持續的投資主線和長期關注領域。”羅蘭貝格合伙人吳釗對《經濟參考報》記者表示，智能化涵蓋范圍廣闊，它不僅包含了“智能汽車”“智能家居”等產品層面的創新，也包含“智能制造”“智能供應鏈”等傳統產業鏈模式在新技術和新數據賦能下的升級，同時也涉及企業的數字化平臺和智能化轉型概念。
川財證券制造行業首席分析師孫燦也表示，制造業產品的智能化是我國數字經濟發展大戰略下制造業升級的必然方向，“相信智能化是2022年乃至未來五年A股投資的核心主線” 。
相關領域景氣度不斷攀升
從今年A股上市公司的表現來看，智能化相關領域可圈可點。
業績方面，Wind數據顯示，截至12月24日記者發稿時，2021年度業績預喜的84家公司中，電子、軟件、機械設備制造、汽車制造等智能化相關行業公司占比超四成，其中，歌爾股份預計2021年全年凈利潤為42.44億元至45.28億元，盈利能力居前。預計業績翻番的公司中，半導體企業東芯股份以1051.89%至1128.68%的增幅居首，軟件服務商嘉和美康預計年度凈利潤增幅為233.88%至327.92%，微型逆變器龍頭禾邁股份預計凈利潤增幅為73%至102%。
二級市場表現方面，能源互聯網、智能汽車、智能制造、智能穿戴、智慧農業指數年內累計漲幅分別為79.18%、36.28%、19.10%、20.63%、35.46%，遠遠跑贏上證指數（4.17%）和深證成指（1.66%）。今年比較熱門的芯片、鴻蒙概念、數字人民幣、元宇宙等概念，均與智能化關聯緊密。
記者梳理發現，在年內305只股價翻倍的個股中（剔除今年上市新股），智能化相關行業翻倍股扎堆，高端制造、人工智能、工業互聯網、智能汽車、物聯網、芯片制造、智能電網等智能化相關領域的翻倍股占比超四成。其中，半導體龍頭企業國科微年內累計漲幅超300%，車企小康股份、高端裝備企業雙環傳動、智能電網概念股四方股份累計漲幅均超過250%。
資本也加速涌入智能化相關賽道。吳釗表示，國內智能化產業今年投融資表現都比較活躍。以機器人賽道為例，今年融資案例數和融資金額都快速回暖，覆蓋了工業機器人、AMR/AGV（自主移動機器人/自動導引運輸車）、商業服務機器人等不同細分領域。智能汽車賽道，高階自動駕駛的核心零部件領域如車載高算力芯片和激光雷達，軟件及算法技術企業，Robotaxi方案商等不同領域都受到資本青睞。他認為，圍繞智能化產業的投融資熱度預期將會延續。
企查查數據顯示，2021年，智能汽車相關企業注冊量同比增長44.1%，智能汽車相關的融資事件同比增長93.3%；智能制造相關企業注冊量同比增長71.8%，融資事件同比增長8.2%；人工智能相關企業注冊量同比增長90.9%，融資事件同比增長35.0%。
智能化相關領域景氣度不斷攀升，帶動用工人數增長。脈脈最新發布的報告顯示，以職位供給量的環比增長率統計，2021年，新能源發電、新能源汽車、智能制造行業增速最快，增速分別為451%、365%和352%，新金融科技、人工智能和電子的增速則分別為190%、186%和181%。
變革大潮中多主線具備爆發潛力
不少機構和專家認為，智能汽車、能源互聯網、工業互聯網、云計算等多條主線將在智能化變革大潮中迎來機遇。
西南證券指出，預計2022年將會有更多政策落地，促進數字經濟與實體經濟融合加深，智能化將是計算機行業一大投資主線。“以智能汽車和智慧能源為代表，兩者均屬于近年來成長起來的新興賽道，我國與海外的技術并無明顯差距，是實現彎道超車的重要推力，由于成果易感知，景氣度邊際提升最為明顯，具備高爆發潛力。”西南證券計算機研究團隊表示。孫燦也表示，2022年智能化投資主線可重點關注工業互聯網、智能電網、車聯網和物聯網等。
智能汽車的高景氣度今年已被驗證，軟件定義汽車也成為行業共識。吳釗認為，智能化會是汽車產業在下一個十年的競爭重點，預計2022年隨著智能電動車滲透率不斷提升，結合消費者智能化體驗后的口碑傳播，智能電動車將迎來新一輪爆發。東北證券表示，2030年中國智能網聯汽車市場空間將超一萬億元，預計年復合增長率達26.22%。
具體賽道方面，西南證券表示，2022年，智能座艙的商業化將率先落地，根據研究機構IHS的數據，預計2025年我國智能座艙市場規模超過1000億元，發展遠快于海外。自動駕駛也將迅速發展，多款搭載L3+功能的車型將于2022年逐步落地，行業迎來新一輪爆發周期。東北證券則認為，智能網聯汽車領域，大算力芯片與激光雷達將成為潮流，建議關注車內軟硬件架構升級的市場機遇。
在“雙碳”政策及新能源產業蓬勃發展的背景下，能源互聯網系統迎來重大發展機遇。國家電網公司發布的國家智能化規劃總報告顯示，電網三個階段的計劃總投資規模分別為5510億元（2009年至2010年）、15000億元（2011年至2015年）和14000億元（2016年至2020年），其中，智能化投資占比分別為6.19%、11.67%和12.5%，呈現不斷上升趨勢。南方電網公司日前印發的《南方電網“十四五”電網發展規劃》也提出，“十四五”期間，南方電網將在電網建設上規劃投資約6700億元，以加快數字電網建設和現代化電網進程。
銀河證券指出，能源互聯網系統將帶來巨大的增量環節和增量空間，包括能源系統分布式結構中儲能（儲能系統）、微網和虛擬電廠三個關鍵環節的建設需求，數字電網建設中物聯網智能傳感、平臺和終端應用的增長以及智慧電力運維與監測的需求增長，能源管理服務、城市充電站、智慧園區等運營服務的發展。東吳證券認為，“雙碳”背景下，能源行業信息化轉型將成為我國“十四五”時期重點建設內容，能源信息化賽道相關公司有望獲得更大成長空間。
工業互聯網方面，萬聯證券認為，隨著我國經濟數字化轉型持續深化，各行業工業化、信息化融合發展趨勢越來越明顯，信息技術賦能制造業實現智能制造將是未來幾年的長期任務。在政策推動下，工業互聯網基礎設施有望加速完善，為行業應用規模化落地建立基礎。西南證券認為，政策推進疊加內生需求，預計明年工業軟件滲透率將持續提升。
云計算方面，根據艾瑞咨詢預計，2022年國內云計算規模仍保持45%的高增速。西南證券表示，云計算是未來十年長周期成長的主線，尤其是國內云計算行業發展迅猛，預計未來三年增速達到32.6%，遠超全球16.9%的增速。相較傳統的一次性付費，SaaS無疑是更好的商業模式，也是未來長周期的成長主線。
與此同時，專家提醒投資者，對于智能化的相關投資要理性。申萬宏源首席市場專家桂浩明表示，對于投資者來說，需要重視智能化，但不要盲從。經濟學者、允泰資本創始合伙人付立春表示，信息化革命進一步升級就是智能化革命，這是一個大趨勢，其前景非常廣闊，無論從產業的角度還是從投資的角度都是具有潛力的，但也要提防一些企業打著智能化的噱頭去炒作概念。
