首頁 > 通過梳理，風電整機商、風電葉片企業、風電塔筒企業、風電齒輪箱企業、風電電氣設備商、風電海纜供應商、風電零部件企業、風電膠黏劑企業、風電運營、開發商等共計57家主要企業披露了2022年年度業績報告。
從這57家風電上市企業交出的成績單來看，營業收入總計達9624.635億元，凈利潤總計達783.5103億元。2022年年度風電上市企業業績整體呈上升趨勢，少部分企業盈利不佳，或出現業績虧損。
下面分別從營收、凈利潤、毛利率、負債率、現金流、總資產、研發投入等多個維度，對2022年年度風電各產業鏈上市企業業績進行分析。
1、2022年年度風電企業7大TOP10
風電企業，特別是頭部企業是風電產業的支柱，也是風電行業發展方向的引領者。統計2022年年度風電企業7大TOP10，揭示2022年年度風電頭部企業以及整個風電產業的走勢。
中車、特變、東方電氣領銜營收榜
通過梳理，2022年年度風電上市企業營收合計9624.635億元，排名前十的企業，營收全部超百億元，依次分別為，中國中車、特變電工、東方電氣、粵電力A、金風科技、中天科技、陽光電源、龍源電力、明陽智能、電投能源。10家企業合計營收6512.8億元，占總營收的67.67%。可見風電行業的集中度在進一步提升。
從增長幅度來看，有37家風電企業實現了正向增長，20家企業營收同比下滑，占比達到了43.45%。可見即便是行業高景氣之下，也有近四成企業表現不盡如人意。
特變、中車、龍源領銜凈利潤榜
歸屬凈利潤方面，57家企業總計凈利潤783.5103億元。特變電工、中國中車、龍源電力、電投能源、陽光電源、中材科技、大唐新能源、明陽智能、中天科技、東方電氣排名歸屬凈利潤榜前10名。這10家企業，合計凈利潤為565.33億元，占總凈利潤的72.15%。
57家風電上市企業中，有3家企業歸屬凈利潤出現了虧損，分別是電氣風電、*ST華儀、粵電力A。
從增長幅度來看，有31家風電企業歸屬凈利潤同比正向增長，有26家風電企業歸屬凈利潤同比增幅下滑。
中車、龍源、特變領銜總資產榜
總資產是一個企業綜合體力的直接體現。2022年年度，57家風電上市企業總資產合計24565.67億元，排名前十的企業依次為中國中車、龍源電力、特變電工、金風科技、粵電力A、東方電氣、大唐新能源、京能清潔能源、新天綠色能源、吉電股份。這十家企業合計總資產15537.7億元，占比為63.25%。
值得關注的是，57家風電上市企業，總資產全部超10億元。可見隨著風電產業成為風口性行業，風電企業整體實力大幅增強。
龍源、中車、特變領銜現金流榜
經營性現金流是一個企業經營能力的綜合體現。2022年年度，57家風電上市企業經營性現金流凈額合計1679.0378億元，排名前十的企業依次為龍源電力、中國中車、特變電工、大唐新能源、京能清潔能源、電投能源、東方電氣、新天綠色能源、吉電股份、金風科技，這十家企業合計經營性現金流凈額為1374.86億元。
大唐新能源、龍源電力、嘉澤新能領銜毛利率榜
毛利率是企業盈利能力的體現。2022年年度，排名前十的企業依次為大唐新能源、龍源電力、嘉澤新能、節能風電、京能清潔能源、浙江新能、江蘇新能、云南能投、特變電工、甘肅能源。這十家企業平均毛利率為56.67%。
57家風電上市企業之中，毛利率超20%的企業為34家，占比為59.65%。毛利率在20%與10%之間的企業有22家，占比為38.6%。毛利率不足10%的企業僅有1家，占比為1.75%。
*ST華儀、運達股份、太原重工排名負債率榜前十
負債率展現一個企業負債經營情況，也是企業經營能力的體現。2022年年度，負債率排名前十的企業依次為*ST華儀、運達股份、太原重工、粵電力A、電氣風電、吉電股份、金風科技、嘉澤新能、浙江新能、大連重工。這十家企業平均負債率為77.077%。
57家風電上市企業之中，負債率超50%的企業為38家，占比為66.67%。低于50%的企業為19家，占比為33.33%。
中車、東方電氣、陽光電源領銜研發費用榜
風電作為技術密集性產業，需要大量的資金投入。研發費用情況一定程度展現企業技術研發的重視程度。2022年年度，研發費用排名前十的企業依次為中國中車、東方電氣、陽光電源、中天科技、金風科技、特變電工、粵電力A、中材科技、明陽智能、三一重能。這十家企業合計研發費用255.011億元，占比為79.12%。
57家風電上市企業之中，研發費用超1億元的企業為31家，占比為54.39%。其余企業研發費用則不足1億元。
2、風電整機商
通過梳理，風電整機商共有9家公布業績，分別是中國中車、東方電氣、金風科技、明陽智能、運達股份、三一重能、電氣風電、湘電股份、ST華儀。
9家風電整機商營收總計4019.685億元，其中，中國中車、東方電氣、金風科技、明陽智能、運達股份、三一重能、電氣風電7家整機商營業收入超百億元，中國中車以營業收入2229億元位列第一，東方電氣以營收553.5億元位居第二，第三名由金風科技所占據，營收為646.4億元。
中國中車2022年實現營業收入2229.39億元，降幅為1.24%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤116.53億元，同比增長13.11%。新產業業務的營業收入比上年同期增長 7.36%，主要是儲能設備、新能源汽車零部件、風電裝備等收入增加所致。其中風電業務收入308.43億元。
東方電氣2022年實現營業總收入553.53億元，較上年增長15.76%;歸屬于母公司股東的凈利潤28.55億元，同比增長24.71%。2022年，公司實現新增訂單655.79億元，同比增長16.29%。其中，清潔高效能源裝備占33.07%，可再生能源裝備占27.17%，工程與貿易占12.96%，現代制造服務業占12.23%，新興成長產業占14.57%。
金風科技2022年營業收入約464.4億元，同比減少8.77%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約23.83億元，同比減少36.12%。報告期內，公司風力發電機組及零部件銷售收入為人民幣3,260,245.86萬元;2022年對外銷售機組容量13,870.64MW，其中MSPM(中速永磁)機組的銷售容量增加明顯，同比增加7,847.23%，占比由2021年的1.02%增加至62.17%。
明陽智能2022年實現營業收入307.5億元，同比上升12.98%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為34.5億元。同比增長9.4%。報告期內，公司實現風機對外銷售7.31GW，同比增長21.14%;對應實現風機及相關配件銷售228.07億元，同比降低9.67%;風機及相關配件銷售毛利率17.77%，同比降低1.39個百分點。報告期內，公司風機新增訂單達到18.65GW，同比增長66%。
運達股份實現營業收入173.84億元，較上年同期增長7.57%;歸屬于上市公司股東的凈利潤6.16億元，較上年同期上升5.12%。2022年，運達股份實現風電機組銷售收入163.17億元，較上年同期上升3.76%。實現對外銷售容量7,118.74MW，同比上升30.26%。報告期新增訂單12.28GW，新增訂單12.28GW連續兩年超過10GW，公司在手訂單再創歷史新高;新增訂單中，5.XMW及以上大容量機組訂單占比超九成，大容量機組獲得市場高度認可。
三一重能2022年年報顯示，公司營收123.25億元，同比增長20.89%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約16.48億元，同比增加2.78%。綜合毛利率23.55%，風機及配件毛利率23.25%，毛利率水平位居上市整機企業榜首;研發投入7.68億元，研發投入占營收比例6.23%，在全行業位居前列。
電氣風電實現營收120.8億元，同比下降48.61%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損3.38億元，同比下降166.67%。報告期內，公司新增訂單為 6,206.00 MW，較上年同期增長了106.12%，其中已中標尚未簽訂合同的訂單807.95MW，累計在手訂單為9790.15MW，較上年同期增長了23.22%。
湘電股份2022年，公司實現營業收入44.52億元，較上年同期增加 10.58%;實現歸屬于上市公司股東凈利潤2.553億元，較上年同期增加221.23%。報告稱，營業收入變動原因主要是電機產品銷售收入增加所致。
*ST華儀營業收入約2.965億元，同比減少19.51%;歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損約4.85億元。報告期內，風電產業實現主營業務收入4572.28萬元，主要為自營風電場寧夏太陽山白塔水(49.5MW)風電項目的發電收入。本期無風電整機外銷業務，本期生產的風電機組均用于自營風電場。
9家風電整機商凈利潤總計220.394億元，前三名為中國中車(116.5億元)、明陽智能(34.55億元)、東方電氣(28.55億元)。其中，電氣風電和*ST華儀兩家出現業績虧損。
在毛利率方面，風電整機商盈利能力較好，毛利率在14%-30%區間。
在資產負債率方面，*ST華儀、運達股份、電氣風電、金風科技等4家企業負債率超70%以上，分別是102.66%、82.88%、76.33%、70.51%。
3、風電葉片企業
風電葉片企業披露業績的共有4家，分別是中材科技、時代新材、上緯新材、正威新材。4家企業盈利整體向好。
在營收方面，4家風電葉片企業營收總計404.42億元。其中，中材科技以221.1億元獨占鰲頭，時代新材以150.3億元位列第二，上緯新材以18.6億元位列第三。
值得注意的是，中材科技表示，報告期內，銷售風電葉片14.4GW，同比增長26%;單套功率達4.5MW/套，同比增長36%。實現銷售收入65億元，凈利潤1.1億元。
時代新材表示，報告期內，公司順應風電行業機組大型化趨勢，迅速投入、形成大型葉片的產能，全年銷售風電葉片11.9GW，平均單套功率達4.56MW/套，全年完成銷售收入53.67億元，較上年同期50.98 億元增加2.69億元，增幅為7.54%，市場占有率進一步提升，夯實了國內行業第二的地位。
正威新材表示，報告期內，公司玻璃纖維增強塑料制品生產量、銷售量、庫存量同比分別增長72.03%、67.36%、57.30%，主要原因是報告期內風電葉片產銷量均有所增長。
在凈利潤方面，4家風電葉片企業凈利潤總計39.8785億元。其中上緯新材、正威新材凈利潤均低于1億元。
在毛利率方面，4家企業毛利率整體盈利能力較好，中材科技毛利率為25.54%，時代新材毛利率為12.14%，上緯新材毛利率為12.94%，正威新材毛利率為22.97%。
在資產負債率方面，時代新材負債率是四家企業中負債率最高的，負債率為63.33%。
4、風電塔筒企業
在風電塔筒產業鏈，梳理了天順風能、大金重工、天能重工、泰勝風能、銀星能源、海力風電等6家企業的業績。其中天順風能主營業務包括風電塔筒和葉片。
6家風電塔筒企業營收合計219.5億元，其中，天順風能以67.38億元獨占鰲頭，大金重工以51.06億元位列第二，天能重工以41.83億元位列第三。
天順風能表示，報告期內，公司裝備制造業務受供應鏈、機組大型化加速等影響，塔筒、葉片等主要產品銷量同比有所下滑，其中塔筒實現銷量50萬噸，葉片及模具實現銷售1933片和85套。
大金重工報告期內，公司依舊實現營業收入51.06億元，同比上升15.21%。其中國內業務實現營業收入42.68億元，同比上升15.62%;出口業務實現營業收入8.38億元，同比上升13.16%。同時實現歸屬于上市公司股東的凈利潤4.503億元，同比下降22.02%。2022年，公司產品銷量59萬噸，同比增長20.56%。
天能重工表示，2022年度實現風機塔架產量約44.21萬噸，實現銷售約42.82萬噸，其中，海上風機塔架和單樁實現銷售約13.44萬噸。
泰勝風能表示，報告期公司陸上風電裝備類產品實現收入266556.47萬元，同比增長41.84%;但2022年國內海上風電市場處于調整期，公司相關業務量有所下滑，報告期公司海上風電裝備類產品實現收入39514.09萬元，同比下降79.00%;公司陸上風電業務雖然大幅增加，但仍未能完全填補海上風電業務的缺口。
海力風電表示，2022年，公司實現營業收入16.33億元，同比下降70.09%;當期歸屬于上市公司股東的凈利潤2.051億元，同比下降81.57%。同比下降幅度較大的主要原因系：海風平價帶來的價格下降和“搶裝潮”后市場需求階段性不足，疊加海上施工周期性影響，以及去年同期比較基數較大所致。
在凈利潤方面，6家風電塔筒企業凈利潤合計19.132億元。其中，天順風能以6.281億元獨占鰲頭，大金重工以4.503億元位列第二，泰勝風能以2.749億元位列第三。天順風能、大金重工、天能重工、海力風電4家企業較去年凈利潤均出現下滑。
在毛利率方面，風電塔筒企業毛利率整體盈利能力較好，天順風能毛利率為18.98%，大金重工毛利率為16.72%，天能重工毛利率為18.83%，泰勝風能毛利率為18.37%，海力風電毛利率為14.75%，銀星能源毛利率為30.38%。
其中，天能重工還表示，公司持續發揮質量、技術、品牌優勢，加大營銷力度，適當擴大并合理利用產能，使得風機塔架及風電相關設備生產、銷售穩步增長。但受市場競爭壓力增加等原因，風機塔架業務毛利率有所下滑。
在資產負債率方面，對企業來說，一般認為，資產負債率的適宜水平是40%～60%，資產負債率在50%以下，表明企業的償債能力越強。風電塔筒企業資產負債率在50%以下的企業是大金重工、泰勝風能、海力風電。
5、風電齒輪箱企業
通過梳理，風電齒輪箱主要上市企業有4家，分別是中國高速傳動、太原重工、杭齒前進、寧波東力。4家風電齒輪箱企業營收合計327.84億元，凈利潤合計8.551億元。
中國高速傳動2022年實現營業收入210.8億元，同比增長4.3%，歸屬母公司凈利潤1.016億元，同比下降92.28%;毛利率為15.48%，資產負債率為67.35%。
太原重工2022年營業收入約80.4億元，同比減少3.37%;歸屬于上市公司股東的凈利潤約2.16億元，同比增加31.69%;毛利率為20.92%，資產負債率為79.77%。
杭齒前進2022年實現營業收入21.96億元，同比增加2.62%;歸屬于母公司所有者的凈利潤2.094億元，同比增加39.62 %;毛利率為22.27%，資產負債率為50.01%。
寧波東力2022年實現營業收入14.68億元，同比下降9.06%;歸屬于母公司所有者的凈利潤3.281億元，同比下降1.36%;毛利率為23.79%，資產負債率為44.15%。
6、風電電氣設備商
在風電電氣設備商中，主要選取了特變電工、陽光電源和禾望電氣三家企業。
整體來看，3家風電電氣設備商營收總計1390.69億元，凈利潤總計197.398億元。
特變電工表示，2022年實現營業收入960億元，同比增長39.07%;實現歸母凈利潤158.8億元，同比增長118.93%。新能源產業方面，2022年新增獲取風能、光伏項目指標超過6GW，完成并確認收入的風能及光伏建設項目裝機約2.3GW。
陽光電源表示，公司實現營業收入402.6億元，同比增加66.79%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤35.93億元，同比增加127.04%。報告期內，海上風電變流器、風電后市場及傳動等業務實現業績重大突破。2022年，風電變流器發貨23GW，同比增長53%。
禾望電氣表示，公司實現營業總收入28.09億元，比上年同期增長33.52%;實現歸屬于母公司股東凈利潤2.67億元，比上年同期減少4.69%。營業收入變動原因主要系新能源電控業務收入增加。
在毛利率方面，3家企業毛利率整體盈利能力較好，特變電工毛利率為38.59%，陽光電源毛利率為24.55%，禾望電氣毛利率為30.3%。
其中，陽光電源表示，公司實現毛利率24.55%，同比增長2.29%，主要系公司儲能業務擴大，特別是戶儲占比提升，運費下降。
在資產負債率方面，一般認為，資產負債率的適宜水平是40%～60%。特變電工、陽光電源、禾望電氣資產負債率分別為52.94%、67.97%、41.69%。
7、風電零部件企業
經梳理，披露業績的風電零部件企業有11家，分別是大連重工、通裕重工、日月股份、秦川機床、振江股份、新強聯、恒潤股份、吉鑫科技、華伍股份、金雷股份、雙一科技。
11家風電零部件企業營收合計387.92億元，凈利潤合計23.3867億元。
在營收方面，大連重工以103.6億元獨占鰲頭，通裕重工以59.13億元位列第二，日月股份以48.65億元位列第三。
其中，大連重工表示，報告期內，公司新增訂貨增長明顯，全年實現新增訂貨151.5億元,同比增長11.9%，成為公司穩增長的“壓艙石”。報告期內，公司搶抓風電市場機遇，風電板塊訂貨總量29.5億元，同比增長18.6%。
在凈利潤方面，前三名為金雷股份(3.524億元)、日月股份(3.443億元)、新強聯(3.161億元)。
此外，除了大連重工1家企業較去年有所增長，其余企業較去年業績均呈現下滑趨勢。
在毛利率方面，風電零部件企業毛利率整體盈利能力較好，毛利率在10%-30%區間。
在資產負債率方面，對企業來說，一般資產負債率在50%以下，表明企業的償債能力越強。負債率在50%以下的企業有金雷股份、日月股份、華伍股份、吉鑫科技、恒潤股份、雙一科技。
8、風電膠黏劑企業
通過梳理，風電膠黏劑企業主要有回天新材、康達新材。
回天新材表示，2022年實現營業總收入37.14億元，同比增長25.71%;實現歸母凈利潤2.917億元，同比增長28.29%。回天新材是國內工程膠粘劑行業的龍頭企業，是我國工程膠粘劑行業中規模最大、所涵蓋的產品種類最多、應用領域最廣的內資企業之一。
康達新材表示，2022年實現營業總收入24.66億元，同比增長8.57%;實現歸母凈利潤0.4791億元，同比增長117.83%。康達新材的風電領域系列產品主要有葉片結構膠、葉片環氧灌注樹脂、葉片聚氨酯灌注樹脂、拉擠型材、噴膠、密封膠條、密封硅膠等。
在毛利率方面，回天新材毛利率為23.49%，康達新材毛利率為19.85%。
在資產負債率方面，回天新材資產負債率達54.46%，康達新材資產負債率達41.06%。
9、風電海纜供應商
通過梳理，風電海纜供應商主要有中天科技、東方電纜。
中天科技2022年營業收入約402.71億元，受剝離商品貿易業務影響，同比下降13.10%;實現歸屬于母公司凈利潤32.14億元，同比增長1663.98%。
東方電纜年報指出，2022年度實現營業收入70.09億元，同比減少9.23億元，下降11.64%。其中陸纜系統營業收入同比增加1.36億元，增長3.53%;海纜系統及海洋工程營業收入同比減少10.54億元，下降25.82%，主要系2020-2021年，國內海風搶裝帶來的波動導致2022年收入下滑，2022年是海風交付的小年。
在毛利率方面，中天科技毛利率為18.28%，東方電纜毛利率為22.38%。
在資產負債率方面，中天科技資產負債率達35.68%，東方電纜資產負債率達40.2%。
10、風電運營、開發企業
風電運營作為風電產業鏈的下游，主要梳理了粵電力A、龍源電力、電投能源、京能清潔能源、新天綠色能源、吉電股份、福能股份、大唐新能源、協鑫能科、沃爾核材、節能風電、浙江新能、云南能投、甘肅能源、江蘇新能、嘉澤新能16家企業的業績。
整體來看，16家風電企業營收總計2339.99億元，凈利潤總計230.81億元。
在營收方面，營業收入超百億元的企業有9家，分別是粵電力A、龍源電力、電投能源、京能清潔能源、新天綠色能源、吉電股份、福能股份、大唐新能源、協鑫能科。
其中，粵電力A以526.6億元獨占鰲頭，龍源電力以398.6億元位列第二，電投能源以267.9億元位列第三。
在凈利潤方面，前三名為龍源電力(49.03億元)、電投能源(39.87億元)、大唐新能源(34.85億元)。
粵電力A業績出現下滑，虧損達30.04億元。
在毛利率方面，粵電力A毛利率為負數。
在資產負債率方面，資產負債率達70%以上的企業有粵電力A、吉電股份，分別為78.09%、72.12%。
